Barcelona, España — El acuerdo político alcanzado el fin de semana para evitar un cierre del Gobierno estadounidense bien podría restaurar la confianza de los inversores. Pero ahora la formación de expectativas está en manos del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, que hoy participa junto a su colega Patrick Harker (Fed de Filadelfia) en una mesa redonda en Estados Unidos.

Los futuros de los índices estadounidenses subían de manera discreta, con algunos de los contratos ya apuntalando a la baja. Las acciones tecnológicas lideraban las ganancias, y los estrategas de Goldman Sachs Group predijeron que el sector tendrá un buen desempeño, beneficiándose de valoraciones más bajas después de la reciente liquidación y un retroceso en los rendimientos de los bonos.

Ya las bolsas europeas, que al principio del día subían, cambiaban al terreno negativo, arrastradas por las pérdidas de las acciones de las farmacéuticas. El gestor de activos Mandatum debutó en la bolsa de valores de Helsinki, la mayor cotización en cinco años.

En Asia, en una semana de festividades en China y Hong Kong, donde ambos mercados permanecieron cerrados, el Nikkei japonés cerró a la baja.

El Banco de Japón (BoJ) anunció un plan adicional de compra de bonos para esta semana, tras una operación no programada el viernes. La venta masiva de deuda en los mercados está obligando a los responsables políticos a contener las fuertes subidas de las primas.

La prima del bono estadounidense a 10 años subía al 4,62% a las 06:13 (hora de Nueva York), el nivel más alto desde 2007. Entre otras divisas, el euro y la libra se depreciaban frente al dólar.

En otros mercados, el bitcoin repuntaba con fuerza, más de un 4%, marcando un máximo de seis semanas al acelerarse los flujos de entrada a principios de octubre, un mes en el que normalmente se registran ganancias en el token. Mientras el oro retrocedía, los contratos de petróleo WTI avanzaban, cotizando en torno a los US$91,50 por barril.

Ministros y responsables del sector petrolero se reúnen en la mayor conferencia energética de Oriente Próximo, en un contexto en el que el petróleo roza los US$100 el barril. La posibilidad de que los precios se mantengan en estos niveles y las perspectivas de recortes de la oferta de la OPEP+ son algunos de los temas que se debatirán a partir del lunes.

→ Los factores que guían a los mercados:
😮‍💨 Alivio temporal. 😮‍💨 Alivio temporal. Los legisladores estadounidenses aprobaron el sábado un proyecto de ley para mantener el Gobierno en funcionamiento hasta el 17 de noviembre. Aunque supone un alivio para los mercados, aún permanece el suspense, ya que la resolución es temporal.

🔨 Impacto en la renta fija. Con el cierre evitado, al menos momentáneamente, prosiguen las ventas de deuda pública estadounidense. Los bonos del Tesoro perdían valor nominal, y las primas de los vencimientos a 10 años subían unos 4 puntos básicos, hasta el 4,62%. La perspectiva de tipos de interés más altos durante más tiempo, una política fiscal más restrictiva en el futuro y primas más altas en los bonos del Estado trae consigo la amenaza de una recesión en EE.UU.

🥋 Medidas a la japonesa. El Banco de Japón comprará el miércoles cantidades adicionales de bonos a entre 5 y 10 años, en un intento de frenar la subida de los rendimientos, que se sitúan en su nivel más alto en una década. El vencimiento de referencia a 10 años subió al 0,775% el lunes, un nivel visto por última vez en 2013. Los rendimientos a 20 y 30 años de Japón están en máximos similares, mientras que los rendimientos del Tesoro también siguen subiendo.

🔎 Bajo la lupa. Esta semana, la atención de los inversores se centra en los datos sobre la actividad manufacturera y el empleo en Estados Unidos, especialmente después de que el jefe de la Fed de Nueva York, John Williams, descartara la necesidad de seguir apretando las riendas de los tipos de interés durante más tiempo.

🟢 Las bolsas el viernes (29/09): Dow Jones Industrials (-0,47%), S&P 500 (-0,27%), Nasdaq Composite (+0,14%), Stoxx 600 (+0,38%)
La falta de una dirección clara para los mercados se justificó en parte por los comentarios del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, de que el banco central ya había llegado al final de su ciclo de subidas de tipos, pero que tendría que mantenerlos altos durante “algún tiempo” para que la inflación volviera al objetivo del 2%. Otro punto fue la duda sobre un eventual cierre del gobierno estadounidense, finalmente adiada por el Senado.

La agenda de los inversores

• Festivo: China y Hong Kong
• PMI Manufacturero: EE.UU., Zona Euro, Reino Unido, Alemania, Francia, Italia, España, Brasil
• EE.UU.: Gasto en Construcción/Ago, Índice de Nuevos Pedidos y Precios Manufactureros-ISM/Sept)
• Europa: Zona Euro (Tasa de Desempleo/Ago); Reino Unido (Índice de Precios de la Propiedad-Nacional, Índice BRC de Precios Minoristas); Italia (Balanza Comercial/Jul, Matriculación de Vehículos); España (Tasa de Desempleo, Confianza de los Consumidores, Matriculación de Vehículos/Sept)
• Asia: Japón (Base Monetaria/Sept)
• América Latina: Brasil (Boletín Focus, IPC-Fipe/Sept, Balanza Comercial/Sept)
• Bancos centrales: Discursos de Jerome Powell, Patrick Harker, John Williams, Michael Barr-Fed

Fuente: Bloomberg News