CDMX— Muchos en el mercado creen haber recibido un regalo de Navidad anticipado de la Reserva Federal (Fed). Ayer, al mantener sin cambios los tipos de interés en Estados Unidos, la autoridad monetaria suavizó su tono e indicó que hay recortes de tasas al final del túnel. Aunque destacó que la inflación sigue siendo elevada, Jerome Powell dio la señal más clara hasta la fecha de que la agresiva campaña de subidas de tipos del banco central está llegando a su fin. Como resultado, la narrativa del aterrizaje suave que prevalece en el mercado cobra fuerza.

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📉 Uniendo los puntos. El discurso fue sorprendentemente más suave de lo esperado por los economistas. E introdujo dos matices diferentes: el PIB se desaceleró en el cuarto trimestre en comparación con el trimestre anterior y la inflación se ralentizó. Pero lo que llamó la atención del mercado fue el ‘dot plot’, que es una encuesta anónima en la que los miembros de la Fed indican lo que creen que ocurrirá con el tipo de referencia en los próximos tres años: 17 de los 19 consejeros piensan que los tipos bajarán, unos 75 puntos básicos a finales de 2004 y otros 125 puntos al año siguiente.

🧩 Armando el puzzle. Las cifras de ventas al por menor en EE.UU., así como las peticiones iniciales de subsidio de desempleo que se publican hoy, son otras piezas del rompecabezas que está armando el mercado. Las miradas también están puestas en el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE): ¿transmitirán un aire más optimista? Los operadores descuentan más de 150 puntos básicos de bajada de tipos por parte del BCE en 2024 y 120 puntos básicos por parte del BoE. Mañana le toca a China arbitrar sobre el coste de los préstamos.

🍏 Une pomme précieuse. Tras cerrar ayer en máximos históricos (+1,7%), el valor de mercado de Apple, la empresa cotizada más valiosa del mundo, se acercó al de la mayor bolsa europea: Francia. Juntas, las empresas que cotizan en París valían unos US$3,2 billones al cierre del miércoles, frente a los US$3,1 billones de la big tech, según Bloomberg. Sólo seis de las bolsas mundiales superan a Apple en tamaño. Esta mañana, antes de la apertura de las bolsas, las acciones operaban con una discreta caída.

📈 El vaivén de los activos. Los futuros de los índices estadounidenses subían tras la escalada de ayer. En Europa, las bolsas también avanzaban. Al cierre de las bolsas asiáticas, los indicadores terminaron en distintas direcciones. La prima de riesgo del bono estadounidense a 10 años bajaba al 3,95%. Entre las divisas, el euro y la libra se apreciaban frente al dólar, mientras que el yen caía. El oro avanzaba y los contratos de crudo WTI también subían. El bitcoin cambiaba al terreno positivo, situándose en torno a los US$43 mil.

🔘 Las bolsas ayer (13/12): Dow Jones Industrials (+1,40%), S&P 500 (+1,37%), Nasdaq Composite (+1,38%), Stoxx 600 (-0,06)

Fuente: Bloomberg News