Barcelona, España — Los mercados comienzan la semana a la expectativa de una serie de decisiones sobre las tasas de interés. Además de la Reserva Federal (Fed), el Banco de Japón (BoJ), el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central de Brasil determinarán el coste de su dinero. Los inversores también están pendientes de la subida del precio del petróleo, cuyo barril sigue marcando máximos no vistos desde hace 15 meses.

Los futuros de los índices estadounidenses subían ligeramente, mientras que las bolsas europeas bajaban. En Asia, los principales índices cerraron con signo mixto y el Nikkei permaneció cerrado por festivo en Japón.

Según la última encuesta de Bloomberg News entre economistas, es probable que la Reserva Federal (Fed) señale una nueva subida de las tasas de interés este año y mantenga la tasa en el nivel máximo el año que viene durante más tiempo del previsto.

El economista Nouriel Roubini advirtió hoy de que el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE) deben seguir subiendo los tipos de interés para alejar el riesgo de “estanflación”. Según él, la reciente subida de los precios del petróleo mantendrá alta la inflación y sería prematuro hablar de una política monetaria más laxa.

Bancos como Goldman Sachs (GS) empezaron a vender US$2.900 millones en bonos para financiar la compra por GTCR de una participación mayoritaria en el procesador de pagos Worldpay, una importante prueba del apetito de los inversores por la deuda de riesgo para financiar compras apalancadas.

Clara Raposo, subgobernadora del Banco de Portugal, cree que el Banco Central Europeo (BCE) podría lograr que la inflación vuelva a su objetivo del 2% antes de lo previsto, debido a la fragilidad de la economía de la región. Por su parte, Martins Kazaks, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, afirma que apostar por una bajada de tasas en el primer semestre del próximo año sería un error.

Las acciones de tecnología y productos de consumo fueron las más bajistas del mercado europeo, al igual que las del banco francés Société Générale (-9%), cuyo plan estratégico causó decepción entre los analistas al mostrar recortes en los objetivos de ingresos y rentabilidad. Las acciones de Nordic Semiconductor (-12%) también bajaron después de que el fabricante de chips recortara sus previsiones trimestrales de ingresos y márgenes.

La rentabilidad del bono estadounidense a 10 años subía al 4,346% a las 06:46 (hora de Nueva York). Entre las divisas, el euro y la libra se apreciaban frente al dólar.

En otros mercados, el oro y el bitcoin subían, al igual que los contratos de petróleo WTI, que cotizaban en torno a los US$91. Los inversores buscarán pistas sobre las perspectivas de la oferta mundial cuando el ministro saudí de Energía, el príncipe Abdulaziz bin Salman, pronuncie hoy su discurso en una conferencia del sector.

→ Los factores que guían a los mercados:
🔝 Apuesta por los datacenters. La firma de inversión KKR (KKR) va a desembolsar US$807 millones para adquirir una quinta parte del negocio regional de centros de datos de Singapore Telecommunications (Singtel), en una nueva apuesta por las infraestructuras digitales asiáticas. Las empresas mundiales de capital riesgo han pasado de centrarse en adquisiciones a convertirse en sociedades de inversión con carteras de activos alternativos, como infraestructuras y bienes inmuebles. Y Asia está receptiva.

🇮🇳 Lejos de China. Foxconn, el principal socio de Apple (AAPL) en Asia, planea duplicar sus inversiones y contrataciones en India, lo que pone de relieve un acelerado desplazamiento de la producción lejos de China a medida que se intensifican las tensiones entre Washington y Pekín. La compañía taiwanesa planea duplicar el tamaño de su negocio en el país para 2024, sin detallar el plan.

💰 Inversiones en Turquía. El grupo Alibaba (BABA) ha anunciado su intención de aumentar sus inversiones en Turquía en US$2.000 millones. El anuncio, realizado tras una reunión entre Michael Evans, máximo responsable de la compañía china, y el presidente Recep Tayyip Erdogan, no detalló la inversión, pero la empresa ya ha invertido US$1.400 millones en el país a través de Trendyol, el mayor mercado de comercio electrónico de Turquía. Elon Musk también se reunió con Erdogan en Nueva York para hablar de una posible fábrica de Tesla (TSLA).

Más IPOs. Klaviyo, proveedor de marketing y automatización de datos, elevó su objetivo a US$557 millones en lo que se espera sea la tercera gran salida a bolsa en EE.UU. en una semana. En la parte superior de la nueva horquilla, su valoración ascendería a unos US$8.700 millones. En Alemania, Schott AG pretende recaudar hasta €859 millones (US$917 millones) con la OPI de su división de vidrio médico, lo que representará una de las mayores ofertas alemanas de 2023.

🇬🇧 La vivienda, bajo presión. Los precios de los alquileres batieron un nuevo récord en el Reino Unido y subieron un 12% en agosto, el ritmo más rápido en al menos una década, hasta alcanzar las 1.300 libras. Esta presión inflacionista preocupa de cara a la decisión del Banco de Inglaterra sobre las tasas de interés esta misma semana.

🧧 En la cuerda floja. Las autoridades chinas han detenido a empleados del promotor inmobiliario en default China Evergrande, llevando la crisis inmobiliaria del país a la justicia penal. Las acciones de la empresa se desplomaron hasta un -25% en Hong Kong. Country Garden, por su parte, se enfrenta al final del plazo para que los acreedores voten sobre una prórroga de tres años para pagar un bono en yuanes. Además, el plazo inicial para pagar US$15,4 millones en intereses de bonos en dólares está llegando a su fin.

👁️‍🗨️ Riesgo para 2024. El estratega de Morgan Stanley (MS) Michael Wilson, que mantuvo su visión pesimista sobre las acciones en 2023 a pesar del avance del 16% del S&P 500, dijo que 2024 parece ahora un “año más desafiante para los activos de riesgo en relación con 2023″, escribió Wilson, citando el riesgo de recesión en EE.UU..

⛔ Línea roja. China ordenó un vuelo masivo récord de 103 aviones alrededor de Taiwán, durante la visita de dos funcionarios estadounidenses a la isla codiciada por Pekín. EE.UU. ha criticado a China por llevar a cabo tales ejercicios, calificándolos de “provocadores”, mientras que China ya ha dicho que considera Taiwán una línea roja en la relación entre ambas potencias.

🟢 Las bolsas el viernes (15/09): Dow Jones Industrials (-0,83%), S&P 500 (-1,22%), Nasdaq Composite (-1,56%), Stoxx 600 (+0,23%)
La venta masiva de acciones en el día de vencimiento de derivados vinculados a acciones, opciones sobre índices y futuros amplificó la volatilidad en las bolsas estadounidenses. Las grandes tecnológicas lideraron las pérdidas, como Nvidia, Meta y la recientemente cotizada Arm.

→ Estos son los eventos previstos para hoy:
• Festivo: Japón

• EE.UU.: Índice NAHB del Mercado de la Vivienda/Sept, Transacciones Netas a Largo Plazo/Jul, Flujos Netos de Capital/Jul, Compras Netas Extranjeras de Bonos del Tesoro/Jul

• Europa y Asia: Sin indicadores relevantes

• América Latina: Brasil (IGP-10/Sept, Boletín Focus, IBC-Br/Jul); México (Demanda Agregada y Gasto Privado/2T23)

• Bancos centrales: Informe Mensual (Bundesbank), Discurso de Fabio de Panetta (BCE)

Fuente: Bloomberg News