CDMX — Este viernes, los mercados se encaminan a su mejor semana del año mientras disminuye el temor a una recesión en Estados Unidos. Por otro lado, el carry trade del yen podría estar regresando.

Entre tanto, los beneficios de Alibaba en China decepcionan, la crisis del acero preocupa y BHP alcanza un acuerdo con el sindicato de la mina Escondida en Chile.

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¿Qué se espera hoy? El calendario económico de hoy es escaso, con la balanza comercial de la zona euro también pendiente de publicación, además de los datos de ventas minoristas del Reino Unido. En Estados Unidos, se publicarán las viviendas iniciadas y la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. Austan Goolsbee, Presidente de la Fed de Chicago, pronunciará un discurso.

A continuación lo que está en el radar de los mercados:

El repunte de las acciones.
Ayer, la acciones subieron y los bonos cayeron cuando los datos sobre el gasto minorista y el mercado laboral subrayaron la fortaleza de la economía estadounidense, disipando los temores de que la Reserva Federal se arriesgara a una desaceleración más profunda.

A medida que disminuía el nerviosismo económico, la renta variable amplió a una sexta sesión consecutiva su recuperación tras el desplome de la semana pasada. El S&P 500 subió alrededor de un 1,6%, mientras que el Nasdaq 100 sumó un 2,4%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron, impulsados por los vencimientos más cortos.

Consumo en China se ralentiza.
Alibaba registró un anémico aumento del 4% en sus ingresos después de que su negocio de comercio en China se contrajera por primera vez en al menos un año, poniendo de manifiesto el malestar que azota a la segunda economía del mundo.

El beneficio de la empresa se desplomó un 27%, disipando las esperanzas de una rápida recuperación. El CEO, Eddie Wu, está llevando a cabo una reforma que, desde la gran ofensiva tecnológica de 2020, ha tenido dificultades para lograr el crecimiento y la innovación.

Menos inversión en tecnológicas.
Las empresas de inversión de George Soros y Stanley Druckenmiller recortaron sus participaciones en las Siete Magníficas antes de que el repunte de las tecnológicas diera paso a una importante caída. Soros Fund Management vendió parte de su participación en Alphabet (GOOGL), por un total de US$58 millones, y unos US$15 millones de Amazon (AMZN), según consta en los archivos.

Duquesne Family Office, de Druckenmiller, vendió más de 1,5 millones de acciones de Nvidia (NVDA). Appaloosa Management, de David Tepper, por su parte, recortó sus participaciones en Meta (META), Amazon y Microsoft (MSFT), tres de sus mayores posiciones. David Bonderman, de Wildcat Capital Management, también vendió su participación en Meta.

Walmart y el consumo en EE.UU.
Walmart elevó sus previsiones de ventas para el conjunto del año, impulsado por los consumidores que compran artículos de primera necesidad. La empresa espera ahora que las ventas netas aumenten hasta un 4,75%, frente a la previsión anterior del 4%. También ha elevado sus objetivos de ingresos de explotación y beneficios.

En las últimas semanas, los inversores han intentado dar sentido a los turbios mercados de trabajo y a la volatilidad de las acciones buscando pistas en las empresas. La tendencia alcista de Walmart apunta a un consumidor estadounidense exigente que se enfrenta a la incertidumbre económica y a unas tasas elevadas. Muchos están reduciendo sus viajes y aplazando grandes renovaciones del hogar, dando prioridad a productos esenciales como los comestibles.

¿Regresa el carry trade?
El popular carry trade centrado en el yen, que hizo estallar los mercados hace dos semanas, parece estar regresando. La divisa japonesa se ha debilitado más de un 5% frente al dólar desde el 5 de agosto. Nomura International observa que los inversores están empezando a tomar yenes prestados de nuevo para invertir en otros activos de mayor rentabilidad.

ATFX Global Markets fue testigo de un aumento de entre el 30% y el 40% de las posiciones cortas en yenes durante la semana pasada. Una de las cuestiones clave para los inversores que aún se mantienen al margen del carry trade es si el Banco de Japón volverá a subir las tasas este año. Si las autoridades de Tokio no suben los tipos, aumentará el atractivo de volver a invertir en yenes.

La crisis del acero.
Ha sido una semana brutal para el mineral de hierro, que alcanzó su nivel más bajo desde 2022 por la preocupación de que las acerías chinas estén recortando la producción debido a la escasa demanda y al hundimiento de los precios del producto.

Los suministros de los mineros también se han mantenido robustos. El ingrediente siderúrgico ha perdido casi un 9% esta semana, la mayor caída desde marzo. Si persiste la debilidad de los precios, será un reto para los productores de mayor coste, ya que sus operaciones corren el riesgo de dejar de ser rentables.

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BHP alcanza acuerdo con sindicato.
BHP Group y los líderes sindicales en Chile alcanzaron un acuerdo salarial preliminar el viernes, sentando las bases para la reanudación de la producción normal en la mina Escondida, la mayor mina de cobre del mundo.

El principal sindicato de la operación levantará temporalmente una huelga a las 8 am hora local del viernes para presentar la nueva propuesta a sus 2.400 miembros, según declaraciones de la empresa y el sindicato.

Las dos partes “han llegado a un consenso sobre una propuesta para un nuevo contrato colectivo de trabajo”, dijo BHP en un comunicado.

🔘Las bolsas ayer (15/08): Dow Jones Industrial (1,39%), S&P 500 (1,61%), Nasdaq (2,34%), Stoxx 600 (1,15%)

Fuente: Bloomberg