CDMX— 2023 está llegando a su fin, un año movido para el mercado bursátil estadounidense, y 2024 se acerca con una sensación de optimismo entre los inversores. El índice S&P 500 está a punto de alcanzar un nuevo máximo histórico, el primero en casi dos años. Y la perspectiva de que la Reserva Federal (Fed) empiece pronto a recortar los tipos de interés allana el camino para que otras variables, además de la política monetaria, ocupen un lugar central en las decisiones de inversión.

Un reto clave para los inversores será evaluar el efecto retardado del ciclo de subidas de tipos de la Fed, que ha dividido a los estrategas de Wall Street en cuanto a la dirección que tomarán las acciones el próximo año. Muchos se equivocaron al apostar por un mal 2023 para las acciones: el S&P 500, por ejemplo, subió más de un 24% a pesar de los colapsos bancarios, los temores de recesión y los costes de endeudamiento más altos en décadas.

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Estos son algunos de los elementos que estarán en el panorama en 2024, con el contrapeso por las tensiones geopolíticas con las guerras Rusia-Ucrania e Israel-Hamás.

📉 Recortes de los tipos de interés: Hay expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU reduzca significativamente los tipos de interés de los préstamos a mediados de 2024, con previsiones de recortes de hasta 150 puntos básicos, el doble de lo previsto por las propias autoridades del banco central.

📈 Las big tech al alza: Las siete mayores tecnológicas estadounidenses – Nvidia, Microsoft, Amazon, Apple, Alphabet, Meta Platforms y Tesla – impulsaban el 64% del S&P 500 hasta la semana pasada. Pero las alegrías no acaban ahí: se espera que sus beneficios crezcan un 22% el año que viene, el doble del avance previsto para el S&P 500, según Bloomberg Intelligence.

🇺🇸 Elecciones presidenciales en EE.UU.: Los años electorales con un presidente en el cargo suelen traducirse en ganancias para el S&P 500, con una subida media de casi el 13% desde 1949.

🌏 BoJ, China e India: Mientras Japón se enfrenta a retos con la política ultralaxa del Banco de Japón y un yen débil, India muestra optimismo con avances en fabricación de alta tecnología e infraestructuras, y China se centra en el estímulo fiscal y el crecimiento.
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🏦 Maniobras del BCE y el BoE: El índice Stoxx Europe 600 se acerca a máximos de dos años ante las expectativas de una bajada de tasas por parte del Banco Central Europeo y un crecimiento de los beneficios en torno al 4% en 2024, a pesar de las altas tasas de inflación en Reino Unido.

📈 El vaivén de los activos. Los contratos de futuros sobre índices estadounidenses cotizaban al alza esta mañana. En Europa, las bolsas ganaban. Al cierre de la bolsa asiática, los índices se movieron en distintas direcciones. La prima de riesgo del bono estadounidense a 10 años subía hasta el 3,89%. El oro retrocedía, mientras que los contratos de petróleo WTI aumentaban su valor. Entre las divisas, el yen y la libra se apreciaban frente al dólar, mientras que el euro caía.

🔘 Las bolsas ayer (28/12): Dow Jones Industrials (+0,14%), S&P 500 (+0,04%), Nasdaq Composite (-0,03%), Stoxx 600 (-0,11%)

Fuente:Bloomberg