CDMX— La influencia de Jerome Powell, de la Reserva Federal (Fed), y de su homóloga en Europa, Christine Lagarde, dirige los mercados financieros. Los operadores ya cuentan con la posibilidad de que Powell intente enfriar las expectativas de bajadas de tipos, que alimentaron gran parte del rally de noviembre, el mejor mes en casi año y medio y el segundo más rentable para el S&P 500 desde 1980.

Los inversores ya descuentan reducciones del coste del dinero en EE UU para abril/mayo de 2024 e incluso antes en Europa, en este caso con algunas voces que ya sugieren una rebaja para finales de año. Goldman Sachs, por su parte, espera que la primera rebaja de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) no se produzca hasta el segundo trimestre, según informó ayer.

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🤨 ¿Exageración? Noviembre sorprendió incluso a los más escépticos con sus notables ganancias en todas las clases de activos. La pregunta que se hacen las mesas de negociación es si este desempeño puede ir más allá. Algunos sugieren que las apuestas optimistas del mercado sobre el calendario de recortes de los tipos de interés el año que viene, basadas sobre todo en recientes comentarios de portavoces de la Fed, se han interpretado de forma exagerada.

🛢️ La dirección de la oferta. El mercado sigue expectante la posibilidad de nuevos recortes de la producción de petróleo por parte de la OPEP+. La falta de detalles sobre cuál será la oferta ha dejado reticentes a los inversores. La alianza ha prometido unos 900.000 barriles diarios de recortes adicionales en la producción de petróleo a partir de enero, pero se ha abstenido de dar más explicaciones. Las restricciones son en gran medida voluntarias y Angola ya las ha rechazado.

🤫 Sin alboroto. HPS Investment Partners, la compañía privada de crédito que se escindió de JPMorgan Chase en 2016, solicitó confidencialmente una oferta pública inicial (OPI) hace cerca de un año, según fuentes oídas por Bloomberg. Como resultado, los inversores tienen ahora otra oportunidad de salir a bolsa cuando los mercados de capitales se muestren favorables. En 2016, HPS se compró a JPMorgan en una operación que la valoró en unos US$1.000 millones. Hoy, mientras debate la idea de cotizar en bolsa, podría valer unas ocho veces esa cantidad.

🇨🇳 Reformas en perspectiva. El presidente Xi Jinping parece dispuesto a aplazar la reunión del partido que se celebra cada cinco años para esbozar el programa de reformas económicas a largo plazo de su país. El aplazamiento de la reunión supondría la primera vez en más de tres décadas que se celebra en un año no programado. El tercer pleno suele celebrarse en octubre o noviembre, un año después de que se establezca el nuevo equipo dirigente de China, según un análisis de Bloomberg sobre las reuniones.

🤖 Firme apuesta por la IA. La empresa china de chips de inteligencia artificial Shanghai Biren Intelligent Technology se aseguró recientemente una promesa de compra del equivalente a US$280 millones de inversores respaldados por el gobierno de Guangzhou, después de que la compañía fuera incluida en la lista negra de Washington en octubre, según personas familiarizadas con el asunto.
8:12
📈 El vaivén de los activos. Los futuros de índices estadounidenses subían, aunque el activo vinculado al Nasdaq trabajaba cambiaba de rumbo. Las bolsas europeas avanzaban. Las bolsas asiáticas se dividieron entre territorio positivo y negativo al cierre. En otros mercados, la prima de riesgo del bono estadounidense a 10 años bajaba al 4,31%. Entre las divisas, la libra se apreciaba frente al dólar, mientras que el yen y el euro caíab. El oro avanzaba y los contratos de crudo WTI se mostraban volátiles, de menos a más.

Los mercados esta mañana
🔘 Las bolsas ayer (30/11): Dow Jones de Industriales (+1,47%), S&P 500 (+0,38%), Nasdaq Composite (-0,23%), Stoxx 600 (+0,55%), Ibovespa (+0,92%).
El S&P 500 avanzó un 8,9% este mes, lo que supone el segundo mejor noviembre desde 1980, sólo por detrás de la recuperación impulsada por la pandemia de 2020, según datos recopilados por Bloomberg. El salto formó parte de una recuperación desencadenada por la caída de las primas de los bonos, que se aceleró a medida que aumentaban los indicios de que los responsables políticos están consiguiendo controlar la inflación sin dañar la economía.

Fuente: Bloomberg News