Barcelona, España — La debilidad de la balanza comercial china y la rebaja de la calificación de algunos pequeños bancos estadounidenses aumentan la cautela. Los inversores están en alerta por el IPC del país tras una nueva advertencia de la gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, sobre la necesidad de más subidas de las tasas.

Los operadores reaccionan a las noticias evitando el riesgo y buscando refugio en el mercado de bonos. Los futuros de los índices estadounidenses y las bolsas europeas bajaban. En Asia, el cierre fue mixto, con el índice Nikkei japonés finalizando al alza.

En el mercado de deuda, la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años retrocedía hasta el 3,998% a las 6:43 de Nueva York. Entre las divisas, la libra y el euro se depreciaban frente al dólar.

En Europa, las acciones de UniCredit SpA e Intesa Sanpaolo SpA caían más de un 6% y un 8%, respectivamente, arrastrando al Stoxx 600 a la baja. Los valores mineros también lideraron las pérdidas después de que China informara de una caída de su balanza comercial mayor de lo esperado. Glencore sufría pérdidas de más del 3% tras anunciar un beneficio del 50% en el primer semestre, con US$9.400 millones.

El Banco Central Europeo (BCE) señaló una rebaja en junio de las expectativas de los consumidores sobre la inflación de la Zona Euro a 12 meses vista, hasta el 3,4% desde el 3,9%, aún por encima del objetivo del 2%.

Chris Montagu, estratega de Citigroup (C), afirma que el retroceso del mercado bursátil estadounidense la semana pasada redujo el riesgo de una venta caótica y sentó las bases para nuevas ganancias en el S&P 500.

En otros mercados, los contratos de petróleo WTI retrocedía, al igual que el oro. El bitcoin cotizaba volátil, con un sesgo alcista.

→ Los factores que guían a los mercados:
🛑 Rebaja de los bancos. Moody’s recortó la calificación crediticia de 10 pequeños y medianos bancos estadounidenses y dijo que podría rebajar la de algunos prestamistas de mayor tamaño. La agencia citó mayores costes de financiación, posibles deficiencias regulatorias del capital y crecientes riesgos ligados a los préstamos inmobiliarios comerciales.

🏦 Impuesto sobre los beneficios. Italia sorprendió al mercado con un impuesto del 40% sobre los “beneficios extraordinarios” de los bancos, que tuvieron un primer semestre de ganancias exuberantes debido al ciclo de subidas de tasas de interés en Europa. Se espera que el impuesto genere unos ingresos de € 2.000 millones para las arcas del Gobierno de Giorgia Meloni, según Ansa. Tras el anuncio, la caída combinada de las acciones de los bancos italianos borró alrededor de €9.500 millones de su valor de mercado, siendo las pérdidas de los prestamistas UniCredit SpA e Intesa Sanpaolo SpA las más notables.

🇨🇳 Balanza a la baja. El resultado de la balanza comercial china se desplomó en julio. La debilidad de la demanda exterior se tradujo en una caída del -14,5% de las exportaciones en dólares estadounidenses, el peor resultado desde febrero de 2020. Las importaciones cayeron un -12,4% debido al debilitamiento de la demanda interna, lo que se tradujo en un saldo comercial de US$80.600 millones en el mes.

📌 La deuda en la mira. Goldman Sachs (GS) emitió US$2.750 millones en el mercado de bonos con grado de inversión. El prestamista sigue a otros emisores que actuaron después de que Fitch Ratings recortara la calificación crediticia de EE.UU. la semana pasada y antes de la publicación de los datos de inflación el jueves. Los corredores calculan US$30.000 millones en nuevas emisiones para la semana.

👔 Cambios en Tesla. Zachary Kirkhorn, director financiero de Tesla (TSLA), dimitió el 4 de agosto tras 13 años en el fabricante de coches eléctricos. Considerado uno de los principales candidatos a suceder a Musk como CEO, su marcha renueva la incertidumbre sobre el liderazgo de Tesla. Se espera que el ejecutivo permanezca en la empresa hasta finales de año para ayudar en la transición, y el puesto será ocupado por el director de contabilidad Vaibhav Taneja, que acumulará sus funciones.

🔬 Menores previsiones. Bayer AG ha rebajado las previsiones de ingresos de su división de cultivos, que registraría una caída del 5% debido al retroceso de los precios del herbicida glifosato, frente a la proyección anterior de un aumento del 3%. Por su parte, la unidad farmacéutica, para la que se preveía un aumento del 1%, tendrá un resultado de ventas estable en 2023. Estas indicaciones son detalles de los objetivos reducidos para 2023 que la empresa comunicó en julio.

🔝 Avance tecnológico. Dentro de quince días, el Centro de Investigación de Energía Cuántica presentará muestras de LK-99, el superconductor desarrollado en Corea del Sur que conduce la electricidad a temperatura y presión ambiente, para que puedan ser validadas, según la Sociedad Coreana de Superconductividad y Criogenia. La novedad ha sacudido el mercado desde que se anunció hace unas semanas, con un impacto positivo para las empresas relacionadas con el sector.

💵 Recompra de deuda. Coinbase (COIN) tiene la intención de recomprar hasta US$150 millones de algunos de sus bonos subprime en circulación con vencimiento en octubre de 2031. Los inversores interesados en hacer una oferta pueden recibir entre US$615 y US$645 por cada US$1.000 de principal, según el comunicado.

Los mercados esta mañana
🟢 Las bolsas ayer (07/08): Dow Jones Industrials (+1,16%), S&P 500 (+0,90%), Nasdaq Composite (+0,61%), Stoxx 600 (+0,09%)
El repunte se apoyó en las ganancias de Amazon y Berkshire Hathaway, que registró beneficios por encima de las estimaciones. Los bonos del Tesoro cayeron, ya que los discursos de los miembros de la Fed indicaron una continuidad del aprieto monetario.

→ Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Ventas e inventarios Mayorista/Jun, Índice Redbook, Índice IBD/TIPP de Optimismo Económico, Optimismo Pequeñas Empresas-NFIB/Jul, Balanza Comercial/Jun, Perspectivas Energéticas a Corto Plazo-EIA, Inventarios Semanales de Petróleo Crudo-API

• Europa: Alemania (IPC/Jul); Francia (Balanza Comercial/Jun, Transacciones Corrientes/Jun)

• Asia: China (Balanza Comercial/Jul, IPC e IPP/Jul); Japón (Índice de Vigilancia Económica/Jul, Medida Amplia de la Oferta Monetaria, Masa Monetaria/Jul)

• América Latina: Brasil (Actas Copom)

• Bancos centrales: Discursos del Patrck Harker y Thomas Barkin (Fed)

• Los balances del día: Eli Lilly, UPS, Glencore, SoftBank Group, Bayer

Fuente: Bloomberg News