CDMX— Hoy es un gran día para calibrar las apuestas. Sale a la luz el Índice de Precios de Consumo (IPC) de noviembre en Estados Unidos, que pondrá a prueba la inercia alcista de las bolsas en las últimas semanas. Estas lecturas de la inflación son clave para el debate sobre la intensidad del aterrizaje de la Reserva Federal (Fed), ya sea duro o más suave, puesto que una parte crucial de la respuesta es si la inflación puede volver de forma duradera al objetivo, lo que permitiría al banco central ser menos restrictivo en su política monetaria.

El mes pasado, sorprendió una pequeña inclinación a la baja de los precios, lo que hizo crecer la confianza en que la Fed ya había terminado de subir los tipos, ya que el IPC subyacente cayó al +4,0%, el nivel más bajo en dos años. Se espera que el dato principal del IPC estadounidense de noviembre vuelva a caer al +3,1%, la lectura más baja desde el resultado de junio.

Además de la inflación, hay mucha expectación en torno a la batería de decisiones de los bancos centrales sobre los tipos de interés: mañana la Reserva Federal (Fed) y, al día siguiente, el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BOE). Y el viernes será el día de la “cuádruple bruja”, cuando vencen simultáneamente contratos de futuros y opciones sobre índices y acciones, lo que produce mucha volatilidad en los mercados.

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🎀 Lazos menos estrechos. Renault vende alrededor del 5% de su cuota en Nissan Motor, en el marco de un programa de recompra de acciones por parte del fabricante japonés. La participación está valorada en unos €765 millones (US$824 millones), pero supondrá una pérdida de capital de €1.500 millones. Con el tiempo, los dos fabricantes de automóviles pretenden igualar sus participaciones cruzadas al 15%, aflojando los lazos que les han mantenido unidos durante dos décadas en una alianza de fabricación de automóviles.

🦠 Enfoque persistente. En un intento por desarrollar vacunas contra los virus respiratorios, AstraZeneca acordó comprar Icosavax por hasta US$1.100 millones. Ha ofrecido US$15 en efectivo por cada valor de Icosavax en circulación, lo que supone una prima del 43% sobre el último cierre. El acuerdo también incluye un importe de hasta US$5 por acción si los productos experimentales alcanzan determinados hitos reglamentarios y de ventas.

⛈️ Tiempos inciertos. Nokia ha rebajado su objetivo de rentabilidad a largo plazo tras perder un importante contrato en EE UU y afirmar que su negocio de redes 5G se enfrenta a desafíos en los próximos dos años. El proveedor finlandés de operadores de telecomunicaciones ha recortado el objetivo de margen operativo que prevé alcanzar en 2026 a “al menos” el 13%. Anteriormente, preveía un margen del 14%. La empresa ha perdido recientemente un importante contrato con AT&T en favor de Ericcson.

🇯🇵 Sin prisas. El yen se recuperó el lunes de su mayor caída en más de un mes, impulsado por un informe según el cual los funcionarios del Banco de Japón ven poca necesidad de apresurarse a poner fin a los tipos de interés negativos este mes. La venta de deuda pública japonesa a cinco años registró un recorte de precios mayor de lo esperado, lo que indica una fuerte demanda, al tiempo que disminuían las especulaciones sobre la posible salida del Banco de Japón de su régimen de tipos de interés negativos.

🏗️ Un respiro. Country Garden Holdings, el promotor inmobiliario chino cuya crisis de liquidez ha sacudido los mercados financieros del país, evitará probablemente su primer impago de bonos en yuanes después de que la mayoría de los tenedores de un pagaré local acordaran no exigir el pago esta semana, dijeron personas familiarizadas con el asunto.

📈 El vaivén de los activos. Los futuros de índices estadounidenses subieron. En Europa, las bolsas también cotizaban al alza. Al cierre de las bolsas asiáticas, reinaba el optimismo. La prima de riesgo del bono estadounidense a 10 años bajaba al 4,20%. Entre las divisas, el euro se apreciana frente al dólar, pero el yen caía. Tanto el oro como los contratos de crudo WTI subían. El bitcoin también ganaba, cotizando cerca de los US$42.000.

🔘 Las bolsas ayer (11/12): Dow Jones Industrials (+0,43%), S&P 500 (+0,39%), Nasdaq Composite (+0,20%), Stoxx 600 (+0,30%)

Fuente: Bloomberg News