CDMX— La atención de los mercados se centra hoy en la evolución de la inflación estadounidense (IPC), que se prevé se ralentice hasta una tasa anual del 3,3%. Al mismo tiempo, los inversores evalúan los discursos de Philip Jefferson y Austan Goolsbee, miembros de la Reserva Federal (Fed), en busca de más pistas sobre el rumbo de los tipos de interés en el país.

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💲 Cerrado el acuerdo. Tras más de siete meses de expectativas, Glencore adquirirá una participación del 77% en el negocio de carbón de Teck Resources por US$6.930 millones. Se espera que dos años después del cierre de la operación, Glencore se escinda y haga una oferta pública de su unidad de carbón para concentrarse en la extracción de metales como cobre, níquel y zinc.

🥩 Presión de costes. JBS, el mayor productor de carne del mundo, registró una caída de casi el 80% en el beneficio ajustado de su división de carne de vacuno estadounidense, el mayor negocio de la empresa. Los mayores costes y los menores márgenes en este segmento hicieron que el beneficio total ajustado se desplomara un 43% respecto a 2022, hasta R$5.410 millones (US$1.100 millones), peor que la media esperada (R$5.490 millones), aunque las divisiones de pollo y cerdo mostraron resistencia.

Inversores están demasiado preocupados por perspectivas de beneficios: Goldman
Las estimaciones de beneficios para el cuarto trimestre han caído un 4% desde principios de octubre y están estableciendo un listón bajo para las empresas del S&P 500
👁️ Riesgo fiscal. Las negociaciones en Washington para evitar un cierre del gobierno estadounidense a finales de semana vuelven a la agenda, especialmente después de que Moody’s amenazara con retirar la calificación máxima de solvencia del país (Aaa) debido a los déficits y a la polarización política. La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, reiteró en la noche del lunes (13) que la economía estadounidense es fuerte y que los bonos del Tesoro son un activo seguro.

📲 Efecto Apple. Hon Hai Precision Industry, una rama de Foxconn y el mayor ensamblador mundial de iPhones, registró un aumento del beneficio del 11% en el tercer trimestre, aunque las ventas cayeron un 12%, ya que el último lanzamiento de Apple en septiembre no alcanzó el debut de su dispositivo predecesor. Los analistas prevén que los ingresos de la empresa caigan otro 4% en el trimestre actual y cierren el año con un descenso del 6,3%.

🛍️ China en la mira. Además de la inflación en EE.UU., los mercados también están pendientes de los indicadores de actividad en China, medidos en octubre, con una previsión de aumento de las ventas minoristas del 7% respecto a 2022, pero posiblemente una ralentización respecto a septiembre. La estimación de la producción industrial y la inversión se mantiene estable, lo que tiende a confirmar la falta de tracción de la economía china, a pesar de los estímulos del gobierno.

🧧 Exceso de oferta. En vísperas de la reunión entre los presidentes Joe Biden y Xi Jinping, la secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, declaró que había compartido con su homólogo chino la preocupación por el exceso de oferta de algunas industrias apoyadas por Pekín, lo que podría provocar tensiones comerciales entre las mayores economías del mundo. El exceso de capacidad del país en el sector siderúrgico, por ejemplo, lleva años siendo señalado como un problema, y las subvenciones al sector de los vehículos eléctricos ya están siendo investigadas en la UE.

📈 El vaivén de los activos. Los futuros de los índices estadounidenses operaban al alza, mientras que las bolsas europeas mostraban signos mixtos. En Asia, los índices cerraron en distintas direcciones. En otros mercados, la prima de riesgo del bono estadounidense a 10 años, a la baja, se situó en el 4,625%. En el mercado de divisas, el euro y la libra se apreciaban frente al dólar, mientras que el yen se depreciaba poco. El oro retrocedía, al igual que los contratos de crudo WTI, que cotizaban en torno a los US$78 por barril.

🟢 Las bolsas ayer (13/11): Dow Jones Industrials (+0,16%), S&P 500 (-0,08%), Nasdaq Composite (-0,22%), Stoxx 600 (+0,75%)
Tras un periodo de ganancias en los mercados bursátiles estadounidenses, los inversores optaron por una pausa antes de los datos del IPC. Un cálculo de Goldman Sachs que mostró una caída media del 4% en las estimaciones de beneficios empresariales para el 4º trimestre también enfrió el ánimo de los mercados.

La agenda de los inversores
• EE.UU.: IPC/Oct, Informe Mensual de la AIE, Optimismo de las Pequeñas Empresas-NFIB/Oct, Índice Redbook, Inventarios de Petróleo Crudo-API

• Europa: Zona Euro (PIB/3T23, Cambio en el Empleo/3T23, Sentimiento Económico ZEW/Nov); Reino Unido (Tasa de Desempleo/Sept); Alemania (Índice ZEW de Condiciones Actuales y Sentimiento Económico/Nov); España (IPC/Oct)

• Asia: China (Producción Industrial/Oct, Ventas Minoristas/Oct, Tasa de Desempleo/Oct); Japón (PIB3T23)

• América Latina: Brasil (Crecimiento Sector Servicios/Sept); Argentina (IPC/Oct)

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• Bancos centrales: Discursos de John Williams, Philip Jefferson, Austan Goolsbee (Fed), Philip Lane, Andrea Enria (BCE), Huw Pill (BoE)

• Los balances del día: Home Depot, Nubank, Tencent

Fuente: Bloomberg