Barcelona, España — Los inversores abren la semana evaluando los efectos del recorte de la producción de petróleo anunciado por Arabia Saudí para equilibrar los precios de la materia prima. Al mismo tiempo, el mercado sigue sopesando las posibilidades de que se produzca una pausa en el endurecimiento monetario este mes, tras los sólidos datos de empleo del viernes (2).
Arabia Saudita va sola en la OPEP+ con un recorte de producción de un millón de barriles
El movimiento del miembro más importante de la coalición OPEP+ tuvo el costo de ceder terreno a dos aliados clave
Los futuros de los índices estadounidenses con signos mixtos, con las bolsas europeas siguiendo el mismo camino. En Asia, el cierre de las bolsas fue positivo, destacando el índice Nikkei que avanzó más de un 2%. Morgan Stanley proyectó en su último informe una frenada en la recuperación de las bolsas estadounidenses y chinas.

Para el mercado en Europa, la nueva proyección realizada por Morgan Stanley es de una caída del 10% durante el verano en el hemisferio norte, con menos liquidez y una ralentización del crecimiento, pero podría recuperarse en el tramo final de 2023.

La reducción de la liquidez es una previsión asociada a la perspectiva de ventas masivas de bonos por parte del Tesoro estadounidense para reponer efectivo tras el acuerdo sobre el techo de deuda del país aprobado la semana pasada.
En el mercado de deuda, la prima del bono estadounidense a 10 años avanzaba hasta el 3,749% a las 6h30 (hora de Nueva York). El dólar se apreciaba frente a otras divisas, mientras que el euro y la libra se depreciaban.

Los contratos de petróleo WTI se valorizaban alrededor de los 2%, mientras que los de oro perdían valor, al igual que el bitcoin.

→ Los factores que guían a los mercados:
🛢️ Recorte de la producción. Los precios del petróleo suben como reacción a la decisión de Arabia Saudí de recortar su producción en 1 millón de barriles, comunicada tras una reunión de la OPEP+ celebrada el fin de semana. Los contratos del WTI subieron hasta más de un 5%, pero ya redujeron el máximo a un nivel de US$73 por barril.
La conclusión de la operación está aún sujeta a determinadas condiciones; una vez finalizada, las acciones de Credit Suisse dejarán de cotizar en bolsa
📅 Fecha concretada. El UBS (UBS) dijo el lunes (5) que debe completar la adquisición de Credit Suisse el día 12. El cierre de la operación está aún sujeta a condiciones que UBS debe renunciar. Una vez completada la transacción, las acciones de Credit Suisse (CS) dejarán de cotizar en bolsa.

🏦 Más seguridad. La reciente crisis bancaria que hizo caer a algunas entidades regionales en Estados Unidos puede dar lugar a un aumento del 20% del capital obligatorio para los grandes bancos. Según el Wall Street Journal, esa propuesta podría surgir a finales de junio e incluir a los bancos con más de US$100.000 millones en activos.
La IATA, que representa a unas 300 compañías aéreas, prevé que el sector obtenga unas ganancias de casi US$10.000 millones; el mayor número de vuelos conlleva un encarecimiento de los billetes
✈️ Volando alto. Y caro. La Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA) ha duplicado su estimación de ingresos netos globales del sector para 2023. El aumento del número de vuelos en Norteamérica y Europa y la subida de los precios de los billetes deben traducirse en un beneficio neto de US$9.800 millones. Se espera que el número de pasajeros aumente un 96% con respecto a los niveles anteriores a la pandemia, hasta alcanzar los 4.350 millones este año.

🔽 Peores previsiones el S&P 500. Morgan Stanley (MS) prevé un descenso de los beneficios empresariales que llevaría al S&P 500 a caer un 16% este año, una de las previsiones más pesimistas en contra de las expectativas de los inversores. El optimismo se centra ahora en el mercado de Japón, Taiwán y Corea del Sur.

🧧 Estímulos puntuales. China anunció un paquete económico para incentivar la compra de coches eléctricos y planea dar apoyo también al sector inmobiliario y a la fabricación de alta gama, según personas consultadas por Bloomberg, lo que ha dejado a los inversores más escépticos sobre medidas de estímulo más amplias como un recorte de las tasas de interés en este momento.

⬇️ Previsión bajista. El equipo de estrategas de Morgan Stanley recortó sus previsiones para el índice bursátil MSCI de China a 70 desde 80, siguiendo el paso de Goldman Sachs, ajustando la visión eufórica de principios de año, cuando se esperaba un gran avance económico tras la reapertura del país. La previsión para el Hang Seng pasó de 8.250 a 7.320 para junio de 2024, una revalorización del 15% respecto a los niveles actuales.

🇨🇳 Bajada de las tasas. El Gobierno chino ha pedido a los mayores bancos estatales del país, entre ellos el Banco de China, el Banco Industrial y Comercial de China y el Banco de Comunicaciones, que recorten sus tipos de depósito a cinco años en 10 puntos básicos, según personas consultadas por Bloomberg. Es la segunda medida de este tipo que toma el Gobierno en menos de un año y sugiere un nuevo esfuerzo por reactivar la economía.

🇩🇪 La industria tropieza. El sector industrial alemán registró una caída de los pedidos del 0,4% en abril, frustrando las expectativas del mercado, que preveía un aumento del 2,8% en el periodo. La cifra aumenta la preocupación por la mayor economía europea, que entró en recesión en el último trimestre.
✈️ Pedidos a la vista. Emirates podría anunciar la próxima semana un pedido de entre 100 y 150 reactores para renovar su flota de Airbus de dos pisos SE A380. Tim Clark, presidente de la aerolínea, dijo en una entrevista con Bloomberg TV que la compra incluye Airbus A350, Boeing Co. 777 y “tal vez” el 787 Dreamliner de Boeing.

⬇️ Chips a la baja. El gigante taiwanés de los semiconductores TSMC corrigió su previsión de gasto de capital en 2023 hasta el rango bajo de US$32.000 millones anunciado previamente. La empresa, uno de los principales fabricantes de chips para Apple, se enfrenta a una débil demanda de smartphones y chips informáticos y estima una caída del 10% de sus ingresos en dólares en el primer semestre.

🗣️ ¿Coartada política? Jamie Dimon, consejero delegado de JPMorgan, almorzará hoy con un centenar de legisladores demócratas de la Cámara de Representantes de Estados Unidos para abordar asuntos relacionados con la banca y la economía del país, según personas consultadas por Bloomberg. Dimon ha sido instado a presentarse a la carrera presidencial de 2024 y ya ha dicho en una entrevista con Bloomberg TV que “tal vez algún día sirva al país de una manera u otra”.

Los mercados esta mañana
🟢 Las bolsas ayer (5/06): Dow Jones Industrials (-0,59%), S&P 500 (-0,20%), Nasdaq Composite (-0,09%), Stoxx 600 (-0,48%)
Los mercados bursátiles reaccionaron a una pausa en la recuperación de los valores tecnológicos y a la moderación del mercado, que espera nuevas medidas de la Fed. A pesar de la subida del precio del petróleo, las acciones de las empresas del sector retrocedieron, al igual que las de Apple, que presentó nuevos productos.

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La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• PMI de la Construcción: Zona Euro, Reino Unido, Alemania, Francia, Italia

• EE.UU.: Índice Redbook, Índice de Optimismo Económico, Inventarios de Petróleo Crudo
• Europa: Zona Euro (Ventas Minoristas/Abr); Alemania (Pedidos Industriales/Abr); España (Producción Industrial/Abr)

• Asia: Japón (Reservas Internacionales/May)

• América Latina: Brasil (Producción y Ventas de Vehículos/May)